一、产品简介：

　　证券之星音书，2025年3月5日易瑞生物（300942）发表布告称上银基金管造有限公司纪晓天、甜蜜人寿保障股份有限公司陈嘉婧、华创证券有限负担公司陈俊威 李婵娟、安信基金管造有限负担公司张立聪、易米基金刘家曦、惠通基金马飞、承珞(上海)投资管造中央(有限协同)林田心、深圳望睿投资有限公司俞永康于2025年3月5日调研我司。

　　全体实质如下：问：公司来日发达宗旨怎样策划？延长点正在哪里？答：公司将埋头发达食物安详急速检测营业、动物诊断营业等。公司 2025 年度发达策划如下（1）平台化整合整合行业表里资源，修筑绽放共生、协同共赢的平台；（2）定智化管造以墟市为导向，为客户供应定量化、定造化、智能化产物，告竣营业对象冲破；（3）国际化战术加大正在环球局限内的营业拓展力度，普及产物和任事的国际着名度；（4）企业化计谋坚固基础盘，擢升企业客户占比，为公司带来连接功绩延长和现金流。公司将正在确保食物安世界内营业稳步发达的条件下大举开采新客户、新墟市；同时，公司将国际墟市视为首要的增量墟市，并深切拓展国际化营业，加疾推动产物海表认证，依据出色的产物格料和技巧秤谌、足够的营业履历和资源蕴蓄堆集，鞭策现有海表墟市产物份额的坚固延长，并要点开荒乳成品、农药残留、真菌毒素、微生物、动物诊断等周围正在海表的空缺墟市，以告竣环球发售收集的平凡笼盖和墟市份额的有用擢升，普及公司利润秤谌。2、公司海表墟市的角逐方式怎样？海表食物安详急速查验行业发达较早，目前已具有百亿美元的墟市容量，工业发达相对成熟，墟市聚积度较高，并密集了美国 IDEXX（爱德士）、CHRM、Neogen、比利时Unisensor 等一批出名的跨国企业，目前正在环球墟市上吞噬着主导名望。公司是国内食物安详周围首家 股上市公司，行动国内食物安详急速检测周围的当先企业之一，原委多年研发蕴蓄堆集，公司能为客户供应笼盖饲料、养殖、坐蓐、加工、分销、零售等各个合键的检测处置计划，从泉源到终端全链条保险食物安详，打造了全链条食物安详保险系统。同时，公司产物线完全，具有中凹凸端产物线，能满意分别客户多样化的检测需求，且个别产物格料仍然抵达国际先辈秤谌，并逐渐先导出口抢占海表墟市。比如公司的农残多联免疫层析检测卡，一次前打点 9 分钟内可同时检测 16 种农药残留、乳成品一步法卡扣、牛早孕等产物，正在海表墟市博得了优越反映。 公司现阶段大举拓展国际化战术，现有海表墟市产物份额坚固延长，同时勉力推动多款产物的海表认证，跟着公司产物海表认证事务的逐渐推动，将有利于擢升公司产物的国际墟市份额，为公司带来功绩增量。3、公司正在国际墟市的角逐计谋是什么？国际食物安详急速查验行业的发达早于国内，其检测墟市已相对成熟，具有较大的墟市空间。跟着环球化的深切发达，各国之间的乳成品、食物营业日益经常、角逐愈发激烈，各国当局为了保险国民康健和擢升本国乳成品的国际角逐力，纷纷强化了对乳成操行业的监禁力度，乳成品企业需对产物实行更为庄敬的检测，确保产物中不含有犯禁物质或无益物质超标，也为乳成品检测带来了新的发达机缘，公司个别乳成品合联检测产物已通过美国 OC 认证，发售收集已笼盖欧洲、亚洲、非洲、美洲等 60 多个国度和地域，乳成品一步法卡扣等产物正在欧洲、亚洲等墟市拥有率逐渐擢升，十六联检产物正在俄语区博得了优越反应，并已胜利掀开法国、德国、瑞士、葡萄牙、摩洛哥等空缺墟市，正在土耳其、巴西等墟市博得了平凡认同和优越反应，公司将连接鞭策现有乳成品海表墟市产物份额的坚固延长，并挑选要点区域实行渠道扶植和团队搭筑，主动到场行业展会及学术互换，连接擢升乳成品的墟市份额。真菌毒素平凡存正在于食物和饲料中，更加是谷物、油料作物和乳成品中，恒久摄入不妨导致人体肝脏毁伤、肾脏疾病乃至癌症；凭据 QY Research 调研显示，估计 2028 年环球真菌检测试剂盒的墟市领域将抵达 825.7 百万美元，公司将加疾推动真菌毒素等多款产物OC海表认证事务，同时强化渠道扶植，为拓展真菌毒素海表墟市奠定坚实的底子。农药残留检测是确保食物安详的枢纽步调，正在进口方面，良多国度都拟订了庄敬的农药残留限量准绳，哀求进口食物务必适合其安详规矩，正在出口方面，坐蓐国务必确保其出口产物适合对象墟市的农药残留准绳，这促使出口国正在农药残留检测运用上不绝加入以满意国际墟市的需求。比拟于古板的理化办法、酶抑遏法，公司的胶体金农残疾检卡拥有检测品种多、高效、确凿、灵巧、急速等上风，更加正在果蔬农药残留急速检测周围开采了环球最高通量农残多联免疫层析检测卡，一次前打点 9 分钟内可同时检测 16 种农药残留，能代替古板的检测办法。来日，公司将通过加入行业展会推论产物、拓展发售渠道、开采农药残留疾检产物国际当局项目、针对分别国度地域的检测哀求供应定造化处置计划等方法，逐渐掀开农药残留正在海表的空缺墟市，为公司带来功绩增量。公司正在微生物周围具有了多种新产物，增加了现有产物系统，目前有针对食物中菌落总数、大肠菌群，金黄色葡萄球菌、霉菌酵母菌的 4 款检测产物，用于评估样品中微生物的存正在和活性秤谌，该产物与公司现有的乳成品营业拥有协同性且可延迟至境遇检测、生物医药等多重周围，墟市空间开阔。公司动物诊断营业中牛羊检测海表墟市空间较大，海表墟市是经济动物检测营业的要点发达区域，子公司爱大夫物目前紧要产物搜罗牛羊早孕急速检测系列、牛炎 PCR 检测、牛副结核检测等产物，后续将不绝更新产物线，并通过主动加入研讨会、行业展会等，向墟市显现公司产物和技巧，开荒客户群体。别的，爱大夫物通过与本地已注册企业、与品牌方合营等形式鞭策发售，勉力推动产物的海表认证，加快拓展海表墟市。动物诊断的个别客户与公司食物安详客户重叠。例如公司乳成品食物安详检测试剂的客户紧要为乳成品企业和终端牧场，而这些客户亦需求牛羊早孕、牛炎、牛副结核等检测产物。公司动物诊断营业发售可弥漫借用公司现有发售收集，最大化阐明协同效应。4、公司正在国际墟市上的区域怎样划分？公司连接深切推动国际化战术，依据出色的产物格料和技巧秤谌、足够的营业履历和资源蕴蓄堆集，不绝鞭策现有海表墟市产物份额的坚固延长，并要点开荒乳成品、农药残留、真菌毒素、微生物等周围正在海表的空缺墟市，以告竣环球发售收集的平凡笼盖和墟市份额的有用擢升。目前公司正在国际墟市方面紧要划分了亚太区、中东非、欧洲区、俄语区、拉美区等发售大区，发售收集已笼盖欧洲、亚洲、非洲、美洲等 60 多个国度和地域。5、公司的客户种别有哪些？收入占比处境怎样？公司客户数目浩瀚，目前紧要搜罗食物安详检测机构、食药监局、墟市监视管造局、农业墟落局等当局监禁部分，食物坐蓐加工企业、农业种养殖企业及其他类型企业，以及海表营业商等。2024 年 1-9 月份开业收入组成处境紧要为食物坐蓐加工企业占比 38.95%；当局客户占比 12.62%；营业商占比48.43%。6、公司研发加入高的来因及来日研发要点宗旨？公司是技巧导向型企业，埋头于技巧立异与产物研发，从抗原、抗体、前打点质料、检测体例等枢纽原料及检测计划的搜索，到数智化计划的延迟，公司保持实行全方位深切研发，得回了多元化的产物输出，从而修筑了完全的“主旨抗原抗体+试剂+仪器筑立+检测计划”的闭环急速检测系统，酿成了难以复造的系统上风，而非单点上风。公司将无间依旧研发加入，不绝擢升研发立异本领，检测产物由单联检测向多联检测转移，增多单次检测物质、普及检测服从、低浸检测本钱；除定性检测表，检测技巧及产物向定量检测拓展，普及检测确凿性；同时，以墟市为导向，开采新产物及运用场景，拓宽检测局限；别的，研发更为便携、智能的检测仪器，并加疾智能化体例升级，擢升公司对食物、农产物等全性命周期分别场景的计划处置本领。

　　易瑞生物（300942）主开营业：食物安详急速检测营业(搜罗:食物安详急速检测试剂、急速检测仪器和合联检测任事)以及动物诊断营业。

　　易瑞生物2024年三季报显示，公司主营收入1.58亿元，同比低浸4.27%；归母净利润389.7万元，同比上升103.93%；扣非净利润-987.02万元，同比上升90.89%；个中2024年第三季度，公司单季度主营收入5439.96万元，同比上升2.66%；单季度归母净利润545.65万元，同比上升118.48%；单季度扣非净利润-461.12万元，同比上升85.93%；欠债率38.08%，投资收益-604.4万元，财政用度629.25万元，毛利率66.09%。

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　　证券之星估值说明提示易瑞生物剩余本领寻常，来日营收获长性较差。归纳基础面各维度看，股价偏高。更多

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